你的位置: 股票配资财经网 > 免息股票配资 > 香橙资本创始人何潇:把握投资中的“变与不变”
热点资讯

香橙资本创始人何潇:把握投资中的“变与不变”

发布日期:2024-03-08 05:36    点击次数:142

  近期,香橙资本管理有限公司高管做客上海证券报“投资金融汇”栏目,与深圳多家上市公司管理层共话资本市场投资机遇。

  香橙资本创始人何潇表示,在市场调整中,要善于进行信息收集和信息处理,并且要理解投资中的规律,把握投资中的“变与不变”,去寻找“成长的钱”和“周期的钱”。

  理解投资中的“变与不变”

  从2007年进入基金行业做研究员开始,何潇先后研究过机械、建筑、建材、TMT等细分板块。他善于深度利用公开信息进行研究与投资,比如花费大量的时间阅读上市公司公告,探索公司发展路径。

  “投资是不断变化的。”何潇表示,投资中“变”的背后是时代的发展,不同的时代背景下会涌现出不同的投资机会。比如2007年的机械建材、2013年的环保与手游、2020年的移动互联网与新能源汽车等。

  “这些优秀投资机会背后是时代的发展,是中国产业的深刻变革。正是因为追求‘投资中的变’,我们成功抓住了这些优质的投资机会。”何潇表示。

  何潇说,投资中的“不变”是指在投资中要时刻强调前瞻性和逆向性,这是成功布局优质投资机会的关键。要以开放的心态看待新鲜事物,通过对研究的极致追求来推动自我的不断迭代,进而不断挖掘新兴赛道。只有持续迭代,才能保持前瞻性。“要布局于无人问津时,收获于人声鼎沸处。”他说,无人问津时的股价往往很低,可以在安全边际方面得到很好的支撑。

  根据周期惯性寻找价值股

  本次金融投资会座谈上,何潇表示,尊重市场格外重要。每个人都要在风浪中学会尊重市场、与时俱进。市场环境在变、客户结构在变,这就要求投资策略要持续迭代。

  “好股票是有时间、区间概念的。”何潇说,过去几年,部分公司股价坐了过山车,拉长时间看并没有给投资者创造任何价值。基金经理在以合理的价格寻找能持续创造价值的优秀企业时,也应当将估值与成长性的匹配纳入交易决策中。

  对于当前的投资方向,何潇认为,新能源汽车上游值得关注。“新能源汽车给行业带来了巨大变革,而在这次变革中,中国汽车企业勇立潮头,引领行业发展。”他说,站在当前时点看,新能源汽车行业的电动化和智能化会继续加速渗透,下游需求将推动整个行业的需求持续向上。同时,上游的相关标的已经持续下跌超过两年,且下跌幅度较大,已经初步具备了一定的安全边际。在需求有望持续增长且估值相对较低的背景下,投资在胜率和赔率上开始显现出性价比。

  把握逆周期投资策略

  何潇认为,择时是基金经理对市场态度的指标。从经验看,择时是有意义的,可以通过个股、行业的择时来平滑风险。

  他进一步分析称,择时主要涉及两个问题,一是基金经理是否会择时;二是行为和认知能否“知行合一”。

  “市场当前存在许多值得关注的机会,要及时把握风格转换的机会。” 何潇说,择时也意味着坚持逆向思维,左侧布局,以回撤可控、有向上弹性的估值性价比较高的品种为主。



----------------------------------